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奥马电器“甩卖”最赢利家底给有关方为互金巨亏“填坑”??

  奥马冰箱是上市公司奥马电器(走情002668,诊股)的主要盈利来源,此次转让近半股权,势必会对上市公司造成影响。而且,此次奥马冰箱49%股权的转让价格仅为11.27亿元,也矮于其对答的11.56亿元股权评估值

  《投资时报》钻研员 余飞

  面对债务压顶,为解决上市公司起伏性压力,广东奥马电器股份有限公司(下称奥马电器,002668.SZ)把最挣钱的家底“甩卖”了。

  日前,奥马电器公告称,受经营环境转折等因素的影响,公司陷入起伏性逆境,故转让全资子公司广东奥马冰箱有限公司(下称奥马冰箱)49%股权,交易作价11.27亿元。

  值得关注的是,奥马冰箱是上市公司奥马电器的主要盈利来源,此次转让近半股权,势必会对上市公司造成影响。而且,此次奥马冰箱49%股权的转让价格仅为11.27亿元,也矮于其对答股权评估值11.56亿元。

  转让公告吐露后,公司立即收到了深交所的关注函。奥马电器在回复关注函中外示,“此次股权转让是为晓畅决上市公司的起伏性压力,优化公司债务组织”。

  《投资时报》钻研员仔细到,固然回复中以“解决起伏性压力”为由一带而过,但奥马电器这栽操作,实则难掩矮价向有关方大股东转让优质资产的能够。

  优质资产矮价卖给有关方

  竖立于2001年的奥马电器,是一家凝神于冰箱的设计、制造和出售的公司。此次所转让股权的奥马冰箱,属于奥马电器的全资子公司,并且是公司的主要盈利来源。

  数据表现,奥马冰箱2018年实现的交易收入为68.39亿元,实现的净利润为3.53亿元,经营运动产生的现金流量净额为6.84亿元。2019年1—10月,奥马冰箱实现交易收入为62.76亿元,实现净利润为4.86亿元,经营运动产生的现金流量净额为11.1亿元。

  相比之下,上市公司奥马电器的业绩却有些寝陋。2018年,奥马电器实现交易收入78.03亿元,折本19.03亿元。2019年前三季度,实现交易收入57.83亿元,净利润为2.99亿元。

  能够望出,奥马冰箱的堪称是奥马电器的业绩“基石”,那为何上市公司还要转让近半股权,并且矮于评估值出售?

  从在回复深交所的关注函中,奥马电器外示,“股权转让是为晓畅决上市公司的起伏性压力,添大资源整相符力度,挑高运营和管理效果,优化公司债务组织”。之以是矮于评估值,是“遵命商业议和价格进走交易有助于本次交易尽快完善”。

  回复同时挑到,肺热疫情对于奥马冰箱的业务造成了较为不幸的影响,春节后延宕复工、节后大量生产工人流失等因素,能够会导致2020年一季度奥马冰箱的业绩将展现较大的同比下滑。

  原形上,这已不是奥马电器第一次打现在的要卖奥马冰箱。

  2018年,奥马电器就曾计划以9.73亿元对价,转让奥马冰箱40%股权。彼时的交易对方均为奥马冰箱高管,此议案后来因遭到一时股东大会否决而告吹。

  此次,新闻动态奥马电器的交易对手仍是有关方。其中,蔡拾贰是现任奥马冰箱法定代外人、董事长,余魏豹曾于以前十二个月内担任公司副总经理。

  固然转让奥马冰箱49%股权有缓解起伏性压力和疫情影响的理由,但11.27亿元交易对价,既矮于对答评估值,也矮于上次被否决的对答值。在交易对手为有关方的前挑下,对奥马电器的转让有能够会让上市公司益处流失。

  奥马电器近一年股价走势

  数据来源:Wind

  为互金资产巨亏“填坑”?

  尽管拥有全国著名的“奥马冰箱”品牌,但债务压顶的奥马电器,起伏性已经奄奄一休,这通盘的首因或是涉足互联网金融。

  原料表现,奥马电器是蔡拾贰与王济云等具有科龙容声冰箱背景的人员离职后所竖立。自2012年上市以来,奥马电器的营收和利润添长基本郑重。

  2015年,奥马电器最先踏入互联网金融周围,背后推手正是创首人蔡拾贰。那时,蔡拾贰选择将上市公司以资产重组的手段,卖给拥有互金业务的前京东集团副总裁赵国栋。

  2015年10月终,奥马电器宣布以6.12亿元收购中融金(北京)科技有限公司(下称中融金)51%的股权,并向不超过10名特定对象召募不超过26亿元。随后,赵国栋成为奥马电器实际限制人,原实控人蔡拾贰等14名高管辞职,赵国栋出任奥马电器董事长。

  掌握奥马电器后,赵国栋议定资本运作先后收购和投资了中融金、钱包金服、钱包易走、宁夏幼贷等众家互联网金融公司,最先辈走金融科技及冰箱业务双主业运营。

  然而,随着2018年监管收紧,整个互联网金融走业敏捷降温进入严冬。

  在2018年报中,奥马电器外示原由公司金融板块经营风险添大,商业保理业务、助贷业务、车贷业务等片面答收账款展望无法收回,计挑了坏账准备11.21亿元;同时,原由片面助贷业务展现逾期,确认了展望欠债3.97亿元;还对收购中融金形成的商誉计挑了减值准备5.48亿元。

  受金融科技业务拖累,奥马电器的业绩也强烈下滑,导致上市公司2018年折本近20亿元。

  业绩走上下坡路,上市公司的债务压力逐渐展现,截至2019年11月,奥马电器金融机构借款本金余额总共为24.6亿元,其中,已逾期和将于1年内到期需清偿的借款本金余额达14.6亿元。

  针对奥马电器的起伏性压力,2019年头,由中山市纾困基金牵头,华鑫信托与奥马电器签定有关纾困计划相符同。根据约定,奥马电器的冰箱业务利润除保留需要的经营发展资金外,需每年以利润分配的手段清偿纾困资金的本金与利休。

  面对短期内无法清偿即将到期的金融机构债务的逆境,奥马电器选择出售奥马冰箱的股权,交易对价将通盘用于支付公司已逾期和即将到期的金融机构债务,缓解债务压力。

  上市公司沦落至此,实控人赵国栋境遇同样往往兴。根据奥马电器2月11日发布的公告,赵国栋持有公司1.38亿股股份别离于2019年11月15日和12月19日被新添轮候凝结,占奥马电器总股本比例为12.7%,占其所持公司股份数目比例为100%。

  奥马电器从进入互联网金融股价创历史新高,到今日债务压顶、起伏性吃紧,不得已变卖资产,不过四年的光景。出售主要资产后的奥马电器将何往何从,留下的照样是个问号。

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